天行者

雖然我很好奇又好學

但我一定要先知道甘氏的成就和身家到底是不是事實??

再來研究它的方法~~~~~~~

因為

我的系統和方法本就不差   也很適合我了

甘氏理論及其十二條買賣規則簡述  
   
 甘氏（William Dilbert Gann）出生在十九世紀末期，美國德州一個基督教家庭，是一個基督徒。在他24歲的時侯，開始從事棉花期貨合約的交易並且獲利，自此之後的五十年，根據傳聞，他從金融市場共獲取五千萬美元的利潤。以當時的幣值計算，等同於現在的十億美元。讓人對於他的分析理論產生極大的興趣。  

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甘氏理論：

甘氏從他年輕時候開始就已經了解，自然法則是驅動這個市場的動力。他曾經用十年的時間去了解自然法則和金融操作的關聯性。在這十年之間，他曾到英國，埃及和印度，研究古數學、幾何學、星象學與金融市場的關係。


甘氏曾說，360度的圓形和從1 到9的數字是數學的起源。在圓形之內可安置正方形和三角形。在圓形之外也可建立另外的正方形和三角形。他的每個預測都是根據數學原則推算，若有充足的市場訊息，他能根據從聖經中發展出來的周期理論、數學和幾何學，推演出即將到來的市場變化。事實上甘氏認為市場的歷史高低點，是存在數學上的關係的，如果你給他市場的歷史高點和低點的時間和價格，他就能運用數學和幾何角度學，預測將來的反轉點。


在1909年十二月號，報價與投資文摘專題訪問甘氏的文章中，甘氏本人曾有以下的論述，正可以簡單說明甘氏理論的理論基礎：


「我很快便意識到，所有成功人士–無論是律師、醫生還是科學家，他們在開始賺錢以前，都對自己特定的追求或職業進行過多年的學習和研究。在我自己的經紀業務以及為大量的客戶服務過程中，我有常人難得的機會去研究他人失敗和成功的原因。我發現，在對市場沒有任何知識和研究的投資者中，在百分之九十以上最終虧本。


我很快注意到股票和商品期貨的周期升跌。這使我得出結論：自然法則是市場運動的基礎。因此，我決定花十年的時間研究影響市場的自然法則，並將我的精力投入於使投機成為一種有利可圖的職業中去。在對已知的科學經過徹底的研究和調查後，我發現波動法則可以讓我準確預測在特定時間內股票或商品期貨價格升跌可到達的準確價位。這個法則可以在華爾街還未意識到之前，確定成因並預見結果。大多數投機者可以引證，祗知表象而不知成因是導致虧損的根本原因。


在此，我不可能講出我在市場中應用波動法則的具體概念，但是，當我說波動法則時，是指無線電報，地線電話和留聲機的基本法則，門外漢還是可以得到某些要領。沒有這種法則的存在，上述發明將是不可能的。


為了檢驗我的想法，幾年裡我不僅正常生活，而且還花了九個月的時間在紐約的阿斯特（Astor）圖書館和倫敦的大英博物館（British Museum of London）裡不分晝夜地工作，並研究早至1820年的股票交易記錄。我還研究了傑‧古爾德（Jay Gould）、丹尼爾‧朱爾（Daniel Drew）、康文多爾‧宏德比蒂（Commodore Vanderbilt），以及從那時起至今華爾街所有其他大炒家的操作方法。我已經研究了E‧H‧哈利曼(E‧H‧Harriman)的風險控制法以前及以後的聯合太平洋公司（Union Pacific）的行情，我可以說在華爾街歷史上的所有操作方法中，哈利曼先生的最具代表性。數據表明，無論是否是無意識的，哈利曼先生是按自然法則進行買賣。


重溫市場的歷史相關統計資料，我們會很明顯地看出有某種法則控制著股票價格的變化和波動，以及在所有這些波動背後確實存在著一種周期法則或循環法則。觀察證明，在股票買賣中存在固定周期性的活躍期及其後的沉寂期。亨利‧荷爾(Henry Hall)在他的新作中以大量的篇幅論述了他發現的固定時間出現的繁榮與蕭條的循環。我運用的規律有適用於長期循環變化，或適用於每日甚至每小時的股票波動。了解每隻股票的波動，我就可以判斷何處是支撐位，何處是阻力位。 密切留意市場的人會發現股票價值上上落落的現象。在某些時候一隻股票會變得異常活躍，成交量巨大，而在另一些時候，同樣的股票會變得幾乎靜止或凝滯。 我發現波動法則支配和控制著這些條件。我還發現，這個法則的某些方面支配著一隻股票的上漲，而一種完全不同的法則卻控制著下跌。 當8月份創出最高價的聯合太平洋公司以及其他鐵路股在下跌的時候，美國鋼鐵公司（US Steel）的股價卻穩步上揚。這是波動法則在起作用，它使一隻特定的股票處於上升趨勢，而此時其他股票正處於下跌趨勢。


我發現股票本身與它背後的驅動力之間存在著某種和諧不和諧的關繫。因此它全部活動的秘密是顯而易見的。用我的方法，我可以判斷每隻股票的波動，而且通過考慮某種時間因素，我可以在大多數情況下確切說出在特定條件下股票的表現。 研判市場趨勢的能力歸因於我對每隻股票特點的認識，以及在其特有波動率下的不同股票的知識。股票如電子，原子和分子，它們與基本的波動法則有相應的個性。科學告訴我們任何原始的沖激會變成一種周期或有節奏的運動。就像來年總會帶來玫瑰和春天，隨著原子量的增加，元素性質會周期性出現。


我從廣泛的調查、研究和應用測試發現，不僅各種股票在波動，控制股票的驅動力也處於波動狀態。這些波動力必須通過它們在股票上所產生的波動和它們在市場上產生的價值來了解。由於所有大波動或市場運動都是周期性的，它們也是遵循周期法則的。


科學已定下原理，元素的性質是原子重量的周期函數。一位著名的科學家曾說過，我們將會相信，自然現象在不同領域上的多樣性是以數學關係緊密相聯。這些數字不是混雜隨機的，而是受固定周期影響。在許多情況下，變化與發展有時相當奇怪。


因此我相信，每種現象，無論是自然還是市場的，必定受制於因果關係和協調關係的普遍法則。每個結果必有一種適當的原因。如果我們希望避免買賣中失敗，我們必須研究其原因。每一種存在的事物都基於確切的比率和適當的關係。自然界中不存在巧合，最高層次的數學原理是萬物的基礎。法拉第(Faraday)曾說過，宇宙中祗存在數學的力量，別無其他。波動是萬物的基本。它是最普遍的，適用於地球上的每一種現象。按波動法則市場中每隻股票都在其活動範圍內運動，至於強度，成交量和運動方向，所有演化而出的特征都在於其本身的波動率(Rate of Vibration)。股票就像原子，是能量的真正中心，因此它們受控於數學法則。股票產生本身的活動場(Field of Action)和能量––相吸或相斥，這原理說明為什麼某些股票有時是領先股，而有時交投卻變得死寂。因此，想進行科學的投機，就必須遵循自然法則。在多年的耐心研究，我已經向我自己及他人證明，波動法則可以解釋市場的每個可能的階段和狀況。」


由上述的談話，我們可以知道，甘氏理論的結構是由物理學、占星學、幾何學與數字學幾大主軸組合而成，跟二十世紀末出現的混沌理論與複雜科學，在論數與發展的方向上不謀而合。甘氏非常重視數字與數字之間，在不同幾何圖形中的角度關係，這個觀念跟他學習占星術有相當大的關聯，甚至所謂甘氏矩陣圖、六角形與輪中之輪之中的研判方法，與古占星學根本如出一轍，再搭配天文曆法中重要的時間點，變成為一套符合自然律的預測工具，其實整套甘氏理論所要表現主軸的並非價位，而在時間，在價位的判定上，甘氏只不過用矩陣圖、六角形與輪中之輪把傳統線圖上的支撐壓力、黃金切割及黃金倍數與趨勢線、軌道線，用簡單的數字表格顯現出來罷了，真正推動趨勢方向的因素，甘氏界定是由時間來發動，也就是價位會搭配時間變盤點，表現在相對的支撐壓力位置上。這就是甘氏理論與道氏理論、波浪理論最大不同之處，嚴格來說，甘氏理論預測的是時間而非價位（Master Time Factor）。這也讓甘氏在二十世紀的技術分析領域中，佔有一席之地。


甘氏十二條買賣規則：


甘氏於1955年6月14日逝世，他一生中有許多著作，在最後一本著作「在華爾街45年」中，他寫出了十二條買賣規則，文中點出從事交易必須按照一套明確的交易規則操作，不可任意買賣，也絕不猜測市場行情，因為依據時間的變換，價位變動的條件也會跟著變化，投資人必須學會跟隨市場轉變而轉變。


甘氏並且告誡投資人：在輸錢之前請先細心研究市場，因為投資人可能會做出與市場完全相反的買賣決定。一個成功的交易人不是不會犯錯，而是學會了如何處理錯誤，不使其錯誤繼續擴大，而失敗者會因猶豫不前，任由虧損放大，造成巨額損失。


甘氏認為有三個操作上的問題會造成投資人嚴重損失：


1、 以有限的資金做出過度頻繁的交易。

2、 投資人沒有設下停損點來控制損失。

3、 缺乏市場知識，不注重學習。


甘氏的十二條買賣規則，是甘氏在華爾街四十五年的投資經驗總結，並且保護甘氏在操作上的安全，今摘錄簡述如下：


第一條：決定趨勢方向


甘氏認為決定價格趨勢方向，是分析行情中最為重要的一點，對於個股或是期貨，操作的方向應以綜合指數為研判。在實際分析綜合指數時，他建議使用三日圖及九點平均波動圖。三日圖的意思是，將市場的波動，以三日的活動為記錄的基礎。三日圖表的規則是，當三日內的最低支撐位置跌破，則表示市場會向下，當三日的最高反壓上穿，則表示市場將會出現新高。這也與日本Ｋ線中，逢三止跌，見三就買的法則相類似，說明三日以上的反向波動，將可能改變原趨勢方向。九點平均波動圖的規則是：若指數在下跌的趨勢中，反彈低於9點，表示反彈無力。超過9點，則表示趨勢可能反轉，在10點之上，則趨勢可能反彈至20點，超過20點的反彈出現，則可能進一步反彈至30至31點，很少反彈超過30點的。當然這個方式並非全然適用於台灣的市場，關於反彈的幅度，我們可以參照道氏理論中0.33、0.5、0.66，這三個重要的比例支撐壓力點，來判斷反彈的強弱勢。


第二條：在Ｖ型底，雙重底或頭肩底的支撐附近買進


當股價回到之前的底部，或是重要支撐時，根據Ｖ型底，雙重底或頭肩底的型態進場買進。這個論點在觀念上承襲道氏理論中型態學的買進法則，並無新意，但是甘氏在型態學上，提出一個符合自然律的見解，就是底部或是頭部型態，型態內的同向波動不會超過三次，也就是說，如果市場出現第四個底或第四個頂時，就不是買進或放空的時機，根據甘氏的經驗，市場第四次觸頂或第四次觸底而直接穿越的機會很大。另外甘氏認為不設價停損，就不可以進市場操作，依據前述型態進場買進者，應該以Ｖ型底，雙重底或頭肩底的最低點，設價停損。


第三條：根據市場回檔或反彈的百分比買賣


頭部或底部點位的二分之一倍，一倍及N倍的位置，是市場的重要支撐或壓力位置。價位在高檔的時候，回檔二分之一之後是一個買點。價位在低檔的時候，反彈二分之一之後是一個賣點。


第四條：依據三週上漲或下跌買賣


當趨勢向上時，若行情出現三週的回測，是一個買入的時機。當趨勢向下時，若行情出現三週的反彈，是一個賣出的時機，這個標準是根據三波段理論而來，一個任一修正行情，修正的時間跟回壓次數不能超過3這個數字；當市場上升或下跌超過30天時，下一個留意盤勢見頂或見底的時間應為42至29天。若市場回檔或反彈超過45天至49天時，因為超越一年圓周360日的主壓力日－第45日與神奇數字7的平方日－49日，下一個需要留意的時間應為60至65天。


第五條:把握市場分段波動特性


在一個上漲趨勢之中，市場至少會分為三段甚至四段上升的。在一個下跌趨勢中，市場亦至少會分三段，甚至四段浪下跌的。


第六條：根據五或七點波動買賣


當市場趨勢向上時，市場出現5至7點的回檔時，逢低承接買進，通常情況下，市場回檔不會超過9至10點，如果回檔超過9至10點，應合理懷疑趨勢是否轉變。若市場趨勢向上時，則當市場出現5至7點的反彈時，可趁高放空，如果反彈超過9至10點，應合理懷疑趨勢是否轉變。在市場有單向急速走勢時，10至12點的回檔或反彈，亦是進場的機會。若市場由頭部或底部回檔或反彈18至21點時，投資者要小心市場可能出現短期逆轉。這一個買賣法則是針對當沖或是短線操作，而上述的點數，依據甘氏慣用的矩陣圖，應該要放大十倍後，才能適用於台灣加權指數。


第七條：關注成交量


利用成交量的紀錄以決定市場的走勢，有以下面四條規則。第一：大成交量經常伴著市場頭部出現；第二：市場下跌，成交量續漸縮減的時候，市場底部隨即出現；第三：成交量的分析必須配合市場的時間周期，否則錯誤的機會較大，這個看法明顯指出甘氏的技術分析基礎，是以時間循環為主軸建構而成；第四：當市場到達重要支撐貨壓力價位，成交量的表現配合見頂或見底的狀態時，趨勢逆轉的機會便會增加。


第八條：考慮時間因素


甘氏認為在一切決定市場趨勢的因素之中，時間因素是最重要的一環。（正好說明甘氏以時間為主軸來交易），原因有二：


1.時間超越價位


當市場在上升的趨勢中，其回檔的時間比前一次回檔時間更長，表示這次市場下跌乃是反轉。另外，若價位下跌的幅度較之前一次價位下跌的幅度為大的話，表示市場已經進入反轉階段；當時間到了變盤時區，成交量將增加而推動價位漲跌；在市場分三至四段浪上升或下跌時候，通常末升浪無論價位及時間的幅度上都會較前幾段浪為短，這現像表示市場的時間循環已近尾聲，反轉隨時出現。


2. 變盤時區


甘氏特別列出，一年之中每月重要的轉折時間如後：1月7日至10日及1月19日至24日；2月3日至10日及2月20日至25日；3月20日至27日；4月7日至12日及4月20日至25日；5月3日至10日及5月21日至28日；6月10日至15日及6月21日至27日；7月7日至10日及7月21日至27日；8月5日至8日及8月14日至20日；9月3日至10日及9月21日至28日；10月7日至14日明亮10月21日至30日；11月5日至10日及11月20日至30日；12月3日至10日及12月16日至24日。在上面所列出的日子中，相對於中國歷法中的24個節氣時間。從天文學角度，乃是以地球為中心來說，太陽行走相隔15度的時間。


3. 市場趨勢所運行的日數


除了留意一年裡面，多個可能出現轉勢的時間外，留意一個市場趨勢所運行的日數，是異常重要的。由市場的重要頭部或底部起計，以下是甘氏認為有機會出現轉勢的日數：（1）7至12天；（2）18至21天；（3）28至31天；（4）42至49天；（5）57至65天；（6）85至92天；（7）112至120天；（8）150至157天；（9）175至185天。這些天數應該是甘氏對於市場長期觀察所得出的統計數字，不見得適用於台灣市場。


4. 周年紀念日


甘氏認為研究市場重要的頭部及底部出現的月份，投資者便可以知道市場的頭部及底部通常會常在哪一個月份出現。要留意，第一：市場的重要頭部及底部周年紀念日。紀念日的意義是，市場經過重要頭部或底部後的一年、兩年，甚至十年，都是重要的時間周期。第二：發布重要消息的日期。當某些市場消息引致市場大幅波動，當時的價位經常是市場的重要支撐或壓力。


第九條：出現新高或新低時進場交易


規則如下：1.當價格創新高，表示趨勢向上，可以追價買進。2.當價格創新低，表示趨勢向下，可以追價賣出。其規則內涵是：如果市場上創新高或新低，表示趨勢尚未走完。不過在實際應用上，仍必須特別留意時間的規劃，以時間為操作主要依據。


第十條：判定趨勢的反轉


一個趨勢扭轉之前，在型態及時間上會領先出現訊號。在型態方面，甘氏主張不論趨勢向上或向下，可運用其三日圖，檢視盤勢是否依循三日法則，如果沒有的話，可能是趨勢反轉的前兆。時間方面，甘氏認為有以下幾個時間點，可以特別留意：1.假期前後；2.周年紀念日；3.前波趨勢運行時間的倍數。


第十一條：找尋最安全的買賣點


進出場的價位及時機，也是甘氏所重視的，對於進場的方法，甘氏採取保守的做法：趨勢確認後才進場操作。在趨勢向上時，價格見低回升後，出現第一次拉抬後，下跌的力量無法創新低，再出現第二次拉抬，越過第一拉抬的高點時，就是確認趨勢向上，可進場買進；反之在趨勢向下時，價格見高下跌，出現第一次反彈後，上漲的力量無法創新高，再出現第二次下跌，跌破第一次反彈的起點時，就是確認趨勢向下，可進場賣出。


第十二條：發現快速市場時候的價位波動


甘氏認為若市場價格是快速波動，超出正常的平均移動速度，這種速度不會維持太久。通常會發生在上升趨勢的回測走勢中，或是下跌趨勢的反彈走勢中。也就是我們常說的，多頭趨勢急跌緩漲，空頭趨勢急漲緩跌。


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